‘ทองคำ: หลักคิด ความผันผวน และแนวทางการลงทุน’
ขึ้นชื่อว่า ‘ทองคำ’ แล้วนั้น เป็นที่ยอมรับกันโดยสากลแล้วว่า เป็นผลิตภัณฑ์ทางการลงทุนที่สูงค่า และมีความมั่นคงในระดับที่เชื่อมั่นได้ อย่างไรก็ตาม สภาพการณ์ของการลงทุนในทองคำ ณ เวลาปัจจุบัน มีความผันผวนอย่างยิ่ง GM Live จึงขอเสนอแนวทาง เพื่อเป็นตัวช่วยประกอบการตัดสินใจสำหรับนักลงทุนที่ตั้งใจจะลงทุนในทองในเวลานี้ ให้ชัดเจนยิ่งขึ้น
บทวิเคราะห์หลายสำนักคาดการณ์ว่าราคาทองคำมีแนวโน้มเป็นขาขึ้นในระยะยาวจนถึงปี 2569 แม้จะมีความผันผวนในระยะสั้น ปัจจัยสำคัญที่ขับเคลื่อนราคา ได้แก่ ความต้องการซื้อทองคำจากธนาคารกลางทั่วโลกที่เพิ่มขึ้น ความกังวลด้านเศรษฐกิจโลก ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ และการอ่อนค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐ
แนวโน้มราคาทองคำ
- แนวโน้มระยะยาว: ผู้เชี่ยวชาญจากหลายสถาบัน เช่น HSBC และ Morgan Stanley คาดการณ์ว่าราคาทองคำจะอยู่ในช่วงขาขึ้นอย่างต่อเนื่องไปจนถึงปี 2569 โดยอาจทะยานสู่ระดับ 4,000 – 5,000 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ได้
- การซื้อของธนาคารกลาง: ข้อมูลจาก Morgan Stanley ระบุว่าทองคำได้แซงหน้าพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ในฐานะสินทรัพย์สำรองของธนาคารกลางเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2539 ซึ่งเป็นแรงหนุนสำคัญต่อราคา
- ความต้องการจากนักลงทุน: นักลงทุนยังคงมองว่าทองคำเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย โดยเฉพาะในช่วงที่เกิดความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ ความกังวลด้านเงินเฟ้อ และความตึงเครียดทางการเมือง
ความผันผวนของราคาทองคำ
ในช่วงปี 2568 ราคาอาจมีความผันผวนในระยะสั้น แม้จะมีแนวโน้มเป็นขาขึ้นในระยะยาว โดยปัจจัยที่มีอิทธิพลต่อความผันผวน ได้แก่:
- การขึ้น-ลงของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ: ราคาทองคำมักจะเคลื่อนไหวในทิศทางตรงกันข้ามกับเงินดอลลาร์ หากเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้น ราคาทองคำมักจะลดลง
- นโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed): การเปลี่ยนแปลงนโยบายด้านอัตราดอกเบี้ยส่งผลกระทบต่อความน่าดึงดูดของทองคำเมื่อเทียบกับสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทน
- สถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์: ความตึงเครียดทางการเมืองระหว่างประเทศและข่าวลือต่างๆ ส่งผลให้นักลงทุนหันมาซื้อทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย
- การเก็งกำไร: การลงทุนในกองทุน ETF และการเก็งกำไรในตลาดฟิวเจอร์สก็มีอิทธิพลต่อความผันผวนของราคาได้เช่นกัน
ตัวอย่างผลิตภัณฑ์
- ทองคำแท่ง YLG 96.5%: YLG Futures รายงานราคารับซื้อและขายออก ณ วันที่ 27 ตุลาคม 2568
- ทองคำแท่ง InterGold: InterGold ให้บทวิเคราะห์ราคาทองคำพร้อมแนวต้าน
- ทองรูปพรรณ Aurora: Aurora มีบทวิเคราะห์และข่าวสารเกี่ยวกับราคาทองคำ ซึ่งผู้สนใจสามารถติดตามเพื่อประกอบการตัดสินใจได้
คำแนะนำสำหรับนักลงทุน
- ระยะยาว: หากมองว่าราคาทองคำยังมีแนวโน้มขาขึ้นในระยะยาว ควรใช้วิธีทยอยซื้อแบบถัวเฉลี่ย (DCA) เพื่อลดความเสี่ยงจากการซื้อในราคาที่สูงเกินไป
- ติดตามข่าวสาร: ควรติดตามข่าวสารทั้งในและต่างประเทศอย่างใกล้ชิด โดยเฉพาะประเด็นที่เกี่ยวกับนโยบายการเงินของ Fed สถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ และความเคลื่อนไหวของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ
- วิเคราะห์ปัจจัย: ทำความเข้าใจปัจจัยพื้นฐานที่ส่งผลกระทบต่อราคาทองคำ เพื่อประกอบการตัดสินใจลงทุน
ความเสี่ยงเฉพาะประเภทการลงทุน
- การลงทุนทองคำแท่งและทองรูปพรรณ
- ต้นทุนแฝง: ต้องเสียค่าธรรมเนียมหรือ “ค่ากำเหน็จ” เมื่อซื้อขาย ซึ่งทำให้กำไรลดลง
- การเก็บรักษา: มีความเสี่ยงในการจัดเก็บ เช่น การถูกโจรกรรมหรือสูญหาย
- สภาพคล่อง: การซื้อขายอาจไม่คล่องตัวเท่าการลงทุนในรูปแบบอื่น
- การลงทุนในกองทุนทองคำ
- ความเสี่ยงอัตราแลกเปลี่ยน: เนื่องจากกองทุนส่วนใหญ่ลงทุนในทองคำต่างประเทศ จึงมีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน
- ความเสี่ยงของกองทุน: ต้องพิจารณาความน่าเชื่อถือและผลการดำเนินงานของกองทุน
- การลงทุนทองคำดิจิทัลหรือออนไลน์
- ความเสี่ยงจากมิจฉาชีพ: การซื้อขายทองคำออนไลน์มีความเสี่ยงสูงต่อการถูกหลอกลวง
- ความน่าเชื่อถือของแพลตฟอร์ม: ต้องเลือกแพลตฟอร์มที่มีใบอนุญาตและมีความน่าเชื่อถือสูง
- การลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (TFEX Gold Futures)
- มีความเสี่ยงสูง: การลงทุนในรูปแบบนี้มีความเสี่ยงสูงกว่าการลงทุนในทองคำแท่งหรือกองทุน เนื่องจากมีการใช้มาร์จิ้นและเลเวอเรจ
- ต้องศึกษาข้อมูล: ต้องมีความเข้าใจในเรื่องการเทรดและตลาดเป็นอย่างดี
การบริหารความเสี่ยงในการลงทุนทองคำ
- กระจายการลงทุน: ผู้เชี่ยวชาญมักแนะนำให้จัดสรรเงินลงทุนในทองคำเพียง 5-15% ของพอร์ตโฟลิโอทั้งหมด เพื่อกระจายความเสี่ยง
- ลงทุนระยะยาว: หากมองว่าราคาทองคำมีแนวโน้มขาขึ้นในระยะยาว ควรทยอยซื้อแบบถัวเฉลี่ย (DCA) เพื่อลดความเสี่ยงจากการเข้าซื้อในราคาสูงสุด
- ติดตามข่าวสารอย่างใกล้ชิด: ติดตามปัจจัยที่มีผลต่อราคาทองคำ เช่น นโยบายการเงินของ Fed สถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ และความเคลื่อนไหวของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ
